با وجود اینکه ایالات متحده 26% از تولید ناخالص داخلی جهان را به خود اختصاص داده است، تنها 13% از واردات جهانی را شامل می‌شود. کشورهای دیگر می‌توانند مسیر تجارت خود را تغییر دهند. این موضوع چه تأثیری بر آمریکا و دلار خواهد داشت؟ بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای EUR/USD تهیه کنیم.
نکات کلیدی
- تکرار انتخابات در آلمان برای یورو فاجعه‌بار خواهد بود.
- کشورها به گونه‌ای فعال در حال امضای توافق‌های تجاری خارج از آمریکا هستند.
- بازارها انتظارات خود از سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو در سال 2025 را کاهش داده‌اند.
- شکست کاذب سطح 1.138 و افت به زیر 1.1325 دلایل فروش EUR/USD خواهند بود.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار
هرچه EUR/USD بیشتر در محدوده 1.128–1.138 تثبیت شود، تردیدها درباره از سرگیری روند صعودی آن افزایش می‌یابد. همانگونه که سیاست‌های کاخ سفید اعتماد به دلار آمریکا را ضعیف کرد، شکست فریدریش مرتس در تبدیل‌شدن به صدراعظم جدید آلمان می‌تواند سرمایه‌گذاران را به خروج سرمایه از اروپا سوق دهد. البته، رهبر حزب CDU احتمالاً دوباره تلاش خواهد کرد، اما اگر آلمان به سمت انتخابات جدید برود چه خواهد شد؟
اعتقاد به اینکه آلمان می‌تواند شکوه گذشته خود را بازیابد و رقیب آمریکا شود، جریان سرمایه را از دنیای جدید به دنیای قدیم هدایت کرد و موجب افزایش EUR/USD شد. شاخص‌های سهام اروپا عملکرد بهتری نسبت به سایرین داشتند، زیرا رقبای آن‌ها از استثنایی‌بودن آمریکا فاصله گرفتند.
پویایی شاخص سهام
منبع: Bloomberg.
شکست رأی‌گیری در بوندستاگ می‌تواند بازی را تغییر دهد. یورو همچنان، به امید موفقیت مرتس در تلاش دوم خود، مقاومت می‌کند. اما اگر موفق نشود چه؟ حزب آلترناتیو برای آلمان به‌دنبال انتخابات جدید است، و در صورت وقوع، این مسئله برای EUR/USD فاجعه‌بار خواهد بود.
برخی ممکن است تعجب کنند که چگونه این جفت-ارز اصلی در شرایط کندی اقتصاد جهانی رشد کرده است. اقتصاد منطقه یورو وابسته به صادرات است، و یورو یک ارز هم‌چرخه‌ای محسوب می‌شود، از این رو تغییر ساختار تجارت برای آن منفی خواهد بود. با این وجود، آمریکا 26% از تولید ناخالص داخلی جهانی را در اختیار دارد اما تنها 13% از واردات جهانی را شامل می‌شود. کشورهای دیگر می‌توانند صادرات خود را از بازار آمریکا منحرف کنند—و دقیقاً همین کار را انجام می‌دهند. توافق‌های تجاری جدید مانند قارچ پس از باران در حال ظهور هستند.
در نتیجه، آمریکا با خطر انزوا مواجه است. به همین دلیل شاخص دلار از ابتدای سال 7% کاهش یافته، و دلار در برابر 29 مورد از 31 ارز اصلی پیگیری‌شده توسط بلومبرگ ضعیف شده است. دونالد ترامپ ادعا می‌کند که جنگ‌های تجاری به‌راحتی قابل پیروزی هستند، اما به‌نظر می‌رسد که او قادر به پیش‌بینی تمام پیامدهای آن نیست.
فدرال رزرو ممکن است به کمک دلار بیاید. بازارها بیش از پیش معتقدند که انتقادات کاخ سفید برای جروم پاول صرفاً نویز سیاسی است. بانک مرکزی قصد دارد با توجه به عدم قطعیت‌های سیاستی و بازار کار قوی، نرخ‌ها را ثابت نگه دارد. اگر تا ماه ژوئن اتفاق بدی برای آمریکا رخ ندهد، این توقف ممکن است تا سپتامبر ادامه یابد.
انتظارات بازار در مورد کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
منبع: Bloomberg.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
معامله‌گران به‌تدریج انتظارات خود در خصوص سیاست‌های انبساطی پولی در سال 2025 را از چهار حرکت به دو یا سه کاهش دادند و زمان‌بندی را به سال 2026 موکول کرده‌اند. آن‌ها به‌دقت اظهارات جروم پاول را زیر نظر خواهند داشت. تنها شکست سطح 1.138 می‌تواند نشان‌دهنده بازگشت روند صعودی باشد. اما شکست کاذب، همراه با افت EUR/USD به زیر 1.1325، می‌تواند دلیلی برای فروش باشد.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
