در تلاش خود برای تغییر شکل جهان، دونالد ترامپ دلار آمریکا را به ورطه مشکلات ساختاری سوق داده است. شاید کاهش ارزش دلار آمریکا دقیقاً همان چیزی باشد که دولت ایالات متحده می‌خواهد. جال می خواهیم این موضوع را بحث کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت‌ارز EURUSD تدوین کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
برداشت های اصلی
- داده‌ها نشان‌دهنده کاهش رشد تولید ناخالص داخلی ایالات متحده است.
- فدرال رزرو انتظار دارد تورم شتاب بگیرد.
- یورو تحت تأثیر مذاکرات تجاری اتحادیه اروپا و ایالات متحده متزلزل شده است.
- معاملات روی جفت‌ارز EURUSD می‌توانند در صورت شکست محدوده 1.1165–1.1225 در نظر گرفته شوند.
پیش بینی هفتگی شاخص دلار آمریکا
همه چیز در نهایت باید به پایان برسد. شور و شوق پیرامون توافق ایالات متحده و چین در حال محو شدن است و مجموعه‌ای از داده‌های اقتصادی ناامیدکننده ایالات متحده، ترس از رکود اقتصادی را احیا کرده و فشار را بر دلار آمریکا افزایش داده است. با این حال، خریداران هنوز نتوانسته‌اند از این وضعیت بهره‌برداری کنند. مذاکرات بین واشنگتن و بروکسل نزدیک است و هیچ‌کس نمی‌داند نتیجه آن‌ها چه خواهد بود.با توجه به این پس‌زمینه خبری، تثبیت حرکت شاخص (کانسالیدیشن) بهترین سناریوی ممکن برای جفت‌ارز EURUSD خواهد بود.
نخستین کاهش تولید صنعتی در شش ماه، افت قیمت‌های تولیدکننده و کندی قابل‌توجه در شاخص فروش خرد نشان‌دهنده انبساطی شدن رشد اقتصاد ایالات متحده است. بازار مشتقات، که پیش‌تر نسبت به دو مرحله از انبساطی شدن سیاست پولی تردید داشت، اکنون مطمئن است که نرخ بهره فدرال از سطح 4.5٪ به سطح 4٪ تا پایان سال 2025 کاهش خواهد یافت. بر اساس ارقام CPI (شاخص هزینه مصرف کننده) و PPI (شاخص هزینه مصرف شخصی)، شاخص هزینه‌های مصرف شخصی از 2.6٪ به سطح 2.5٪ در ماه آوریل کاهش یافت، اما بعید است این موضوع فدرال رزرو را به ازسرگیری چرخه گسترش پولی ترغیب کند.
شاخص خرده فروشی در آمریکا
منبع: Bloomberg.
به گفته جروم پاول، تورم در آینده ممکن است نسبت به دهه دوم قرن حاضر (یعنی از سال 2010 به بعد) نوسان بیشتری داشته باشد. اقتصاد جهانی ممکن است وارد دوره‌ای با اختلالات مکرر و احتمالا مداوم تر زنجیره تأمین شود که مشکلی دشوار برای بانک‌های مرکزی است. مایکل بار، عضو FOMC، اظهار داشت که اختلالات زنجیره تأمین ناشی از تعرفه‌ها می‌تواند رشد تولید ناخالص داخلی را کند کرده و تورم را تحریک کند.
موضع فدرال رزرو ساده است. این بانک کاهش کنونی در رشد شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) را نشانه‌ای از منبسط شدن اقتصاد می‌بیند و انتظار دارد این شاخص با افزایش تعرفه‌ها رشد کند. با توجه به این موضوع، بهتر است چرخه تسهیل پولی متوقف شود و در این بین مهم نیست که دونالد ترامپ چقدر برای کاهش نرخ بهره فشار بیاورد.
بازسازی سیستم تجارت بین‌المللی که توسط رئیس‌جمهور ایالات متحده آغاز شده، به ضعف ساختاری دلار آمریکا منجر شده است. این موضوع با همبستگی معکوس بین نوسانات فارکس و شاخص دلار نشان داده می‌شود. برای سال‌ها، این همبستگی مستقیم بود، اما اکنون بازارها انتظار یک روند نزولی طولانی‌مدت برای دلار را دارند و معاملات محافظتی (هجینگ) را افزایش می‌دهند.
شاخص نوسانات G7 و شاخص دلار
منبع: Bloomberg.
بانک سوسیته جنرال مطمئن است که دونالد ترامپ از دلار ارزان‌تر حمایت می‌کند، در حالی که Danske Bank پیش‌بینی می‌کند جفت‌ارز EURUSD طی ۱۲ ماه به دلیل ضعف ساختاری ارز ایالات متحده به سطح ۱.۲ برسد. با این حال، خریداران عجله‌ای برای تسریع وقایع پیش رو ندارند زیرا مذاکرات تجاری بین ایالات متحده و اتحادیه اروپا در پیش است. واشنگتن خواستار دسترسی بیشتر شرکت‌های آمریکایی به بازار کشاورزی اتحادیه اروپا و کاهش موانع غیرتعرفه‌ای است. البته بروکسل همچنان لحن سرسختانه‌ای دارد، اما باید این سوال را پرسید که آیا بروکسل برای جنگ تجاری آماده است؟
برنامه ی معاملاتی هفتگی شاخص جفت EURUSD
به معامله‌گران توصیه می شود که توجه ویژه‌ای داشته باشند و از شکست سطح مقاومت ۱.۱۲۲۵ برای باز کردن معاملات خرید در جفت‌ارز EURUSD استفاده کرده و سپس و آن ها را به معاملاتی که در سطح ۱.۱۰۶۵ آغاز شده اضافه کنند. در مقابل، کاهش یورو به زیر ۱.۱۱۶۵ می‌تواند فرصت مطلوبی برای باز کردن معاملات فروش ایجاد کند.
این پیش‌بینی بر اساس تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی نهادهای مالی و ناظران، تحولات مختلف ژئوپلیتیکی و اقتصادی، و داده‌های آماری انجام شده است. داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
