دلار هدیه گرفت. پیش‌بینی در تاریخ 05.05.2025

۲۰۲۵.۰۵.۰۵ ۲۰۲۵.۰۵.۰۵ دلار هدیه گرفت. پیش‌بینی در تاریخ 05.05.2025

دمیتری دمیدنکو (Dmitri Demidenko)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/dmitri-demidenko/

وقتی تولید ناخالص داخلی کاهش می‌یابد، دونالد ترامپ رئیس‌جمهور پیشین را مقصر می‌داند؛ اما وقتی مشاغل رشد می‌کنند، اعتبار آن را از آن خود می‌داند. اگر خودتان خود را تحسین نکنید، چه کسی این کار را خواهد کرد؟  بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای EUR/USD ایجاد کنیم.

نکات کلیدی

• رشد شغلی در ایالات متحده یک شگفتی خوشایند بود.
• دونالد ترامپ از پیروزی‌های اقتصادی هیجان زده است.
• کاری از دست فدرال رزرو برنمی‌آید.
• شکسته شدن سطح 1.1355 دلار و رسیدن به بالای آن دلیلی برای افزودن به معاملات خرید EUR/USD است.

پیش‌بینی بنیادی هفتگی برای دلار

هرکسی قهرمان خودش را دارد. گزارش قوی مشاغل ماه آوریل اعتماد بازار به دونالد ترامپ را تقویت کرد. S&P 500 با ادعای رهبر کاخ سفید مبنی بر اینکه اقتصاد قوی است و درآمد میلیاردی تعرفه‌ها رشد کرد—و این تازه آغاز ماجراست! اوراق خزانه‌داری سقوط کردند و بازده آن‌ها افزایش یافت، زیرا سرمایه‌گذاران بر این باورند که داده‌های قوی احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را کاهش می‌دهد. از این رو، EUR/USD همچون یک ببر گیر افتاده در قفس بی‌قرار است.

بر اساس گزارش یک منبع داخلی وال استریت ژورنال، دونالد ترامپ اعتماد بیشتری به اثربخشی سیاست‌های خود پیدا کرده است. رشد شاخص‌های سهام و داده‌های قوی بازار کار این باور را تقویت کرده‌اند. در ماه آوریل، 177,000 شغل جدید ایجاد شد که از پیش‌بینی‌ها فراتر رفت، در حالی که نرخ بیکاری در 4.2% ثابت ماند. این گزارش سرمایه‌گذارانی را غافلگیر کرد که پس از انتشار مجموعه‌ای از داده‌های ناامیدکننده انتظار ضعف بیشتری داشتند.

روندهای اشتغال و بیکاری ایالات متحده

منبع: Bloomberg.

در حقیقت، نیازی به شگفت‌زدگی نیست. پیش‌خرید واردات آمریکا به‌طور موقت موجب افزایش مشاغل در بخش‌های مرتبط شده است. کارمندان دولتی که توسط ایلان ماسک اخراج شده‌اند، همچنان مزایا دریافت می‌کنند و به‌عنوان شاغل محسوب می‌شوند. اثر واقعی این موج اخراج‌ها تا ماه سپتامبر نمایان نخواهد شد. در نهایت، اخراج مهاجران نیروی کار را کاهش می‌دهد و در ابتدا موجب کاهش نرخ بیکاری خواهد شد.

در حال حاضر، اقتصاد آمریکا نمایی پرزرق و برق دارد و این امکان را به فدرال رزرو می‌دهد که در حاشیه باقی بماند. میانه آوریل، بازار مشتقات احتمال کاهش نرخ بهره فدرال در ژوئن را 70% برآورد می‌کرد، اما پس از انتشار داده‌های اشتغال، این احتمال به کمتر از 40% کاهش یافت. بارکلیز و گلدمن ساکس پیش‌بینی‌های خود درباره آغاز چرخه گسترش پولی را از ژوئن به جولای به تعویق انداختند.

ترامپ تازه شروع کرده است، اما تأثیر کامل سیاست‌هایش تا نیمه دوم 2025 نمایان نخواهد شد. ریسک رکود همچنان پابرجاست و انباشت موقعیت‌های فروش سفته‌بازی روی دلار آمریکا تا سقف سپتامبر در این شرایط منطقی به نظر می‌رسد. بازارها بر اساس انتظارات حرکت می‌کنند—چرا از همین حالا شروع به ایجاد موقعیت‌ نکنیم؟

پویایی موقعیت‌های سفته‌بازانه برای دلار آمریکا

منبع: Bloomberg.

بازار سهام آشکارا تحت تأثیر حرص و طمع قرار گرفته است. اخبار منفی نادیده گرفته می‌شود، در حالی که به اخبار مثبت بیش از حد بها داده می‌شود. کوچک‌ترین اشاره به مذاکرات واشنگتن-پکن یا اظهارات ترامپ درباره کاهش تعرفه‌ها باعث افزایش خرید S&P 500 شده و از فروشندگان EUR/USD پشتیبانی می‌کند.

با این وجود، زمانی که اهداف طرفین متفاوت باشد، مذاکرات به بن‌بست می‌رسد. ترامپ به‌دنبال امتیاز است، در حالی که شی جین‌پینگ خواهان کاهش فشارها است. تا زمانی که این عدم‌توازن حل نشود، تعرفه‌ها همچنان پابرجا خواهند ماند.

برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD

در این شرایط، موقعیت‌های خریدEUR/USD که از سطح 1.1285 باز شده‌اند، تصمیم درستی به نظر می‌رسند. این موقعیت‌ها را حفظ کنید و در صورت شکسته شدن مقاومت در 1.1355 به‌صورت قطعی، بر آن‌ها بیفزایید.

این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.

نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی