جفت-ارز EURUSD با وجود تأثیر منفی مورد انتظار بر اقتصاد اتحادیه اروپا، در برابر تهدیدات تعرفه کاهش نیافته است. ایالات متحده در موقعیت خطرناکی قرار دارد. احتمالاً موقعیت دلار آمریکا صرف‌نظر از اقدامات واشنگتن، وخیم‌تر خواهد شد. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- مسیر حرکت یورو به تعرفه‌های آمریکا بستگی دارد.
- اقتصاد ایالات متحده به سرد شدن ادامه می‌دهد.
- نه محرک مالی و نه تحکیم کمکی به دلار آمریکا نخواهد کرد.
- معامله گران ممکن است به فکر تغییر رویکرد از فروش کوتاه-مدت به خرید باشند.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
با نزدیک شدن به روز "آزادی" آمریکا، بازار انتظار تحولات قابل توجهی را دارد. در تاریخ 2 آوریل، دونالد ترامپ تعرفه‌هایی را اعلام خواهد کرد که احتمالاً بازارها را یا متزلزل یا آرام خواهند کرد. خطر افزایش تعرفه متوسط از سطح کنونی 2.2% به بالاترین سطح از دهه 1930 وجود دارد. قابل توجه است که واردات در حال حاضر 14% از تولید ناخالص داخلی ایالات متحده را تشکیل می‌دهد، که سه برابر نرخ مشاهده‌شده در دهه 1930 است. هدف این تعرفه‌ها کاهش کسری تجاری است، اما آیا این استراتژی به احیای اقتصاد آمریکا کمک خواهد کرد؟ داده‌های اخیر نشان می‌دهد که این اتفاق نخواهد افتاد، همان‌طور که پتانسیل صعودی جفت ارز EURUSD نشان می‌دهد.
واردات ایالات متحده به عنوان سهمی از تولید ناخالص داخلی
منبع: Bloomberg.
گزارش شاخص مدیران خرید (PMI) تولیدی ایالات متحده برای ماه مارس بدون شک یکی از ناامیدکننده‌ترین و رکود تورمی‌ترین گزارش‌ها در سال‌های اخیر است. این گزارش نشان می‌دهد که فعالیت‌های تجاری به زیر 50 بازگشته است. در این گزارش، اصطلاح "ضعیف" 7 بار، "کند" 21 بار و "تعرفه" 18 بار استفاده شده است. اقتصاد با موانع قابل توجهی مواجه است و توماس بارکین، رئیس فدرال رزرو ریچموند، ابراز نگرانی کرده است که تعرفه‌های وارداتی ایالات متحده ممکن است باعث افزایش تورم و بیکاری شود. این امر ممکن است فدرال رزرو را در موقعیتی قرار دهد که مجبور به تصمیم‌گیری‌های دشوار شود.
در حالی که دقت این ارزیابی غیرقابل انکار است، بازارهای مالی برای مدت طولانی انتظار ظهور یک درگیری تجاری قابل توجه بین ایالات متحده و اتحادیه اروپا را داشته‌اند و تأثیرات منفی بالقوه آن بر اقتصاد منطقه یورو را پیش‌بینی کرده‌اند. نه تنها بروکسل به دلیل مازاد تجاری خود به‌عنوان بازنده‌ای واضح تلقی می‌شود، بلکه کندی رشد تولید ناخالص داخلی جهانی نیز چالش‌هایی را برای بلوک ارزی صادرات‌محور ایجاد می‌کند.
با این وجود، تحریک مالی آلمان و تأکید اتحادیه اروپا بر دفاع احتمالاً اثرات منفی تعرفه‌ها را خنثی می‌کند. در مقابل، ایالات متحده منابع مالی لازم برای تحمل یک جنگ تجاری را ندارد. پیشنهاد دولت ترامپ برای تمدید کاهش مالیات‌ها برآورد زده می‌شود که هزینه‌ای معادل 4.5 تریلیون دلار داشته باشد که از طریق 2 تریلیون دلار کاهش بودجه و 2.5 تریلیون دلار تعرفه‌های وارداتی تأمین می‌شود، اما این دو رقم تا حدودی مشکوک هستند.
ایالات متحده مجبور به قرض گرفتن خواهد بود و استقراض از متحدان سابق در شرایط جنگ‌های تجاری شدیداً خطرناک خواهد بود. این رویکرد احتمالاً نرخ بهره را افزایش داده و رشد تولید ناخالص داخلی را کند می‌کند. با این وجود، کاهش تحریک مالی نیز اقتصاد را کند می‌کند. واشنگتن در شرایطی به‌سر می‌برد که هر حرکت بعدی وضعیت موجود را وخیم‌تر می‌کند.
عملکرد و بازگشت ریسک‌های جفت-ارز EURUSD
منبع: Bloomberg.
همانگونه که انتظار می‌رفت، بازار مشتقات پیش‌بینی می‌کند که افزایش جفت-ارز EURUSD ادامه یابد، همان‌طور که نمودار بازگشت ریسک‌ها نشان می‌دهد.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
واکنش جفت-ارز اصلی به روز "آزادی" آمریکا به این بستگی دارد که آیا تعرفه‌های دونالد ترامپ بازارهای مالی را شوکه می‌کنند یا آرام. با این وجود، جفت-ارز EURUSD همچنان روند صعودی خود را حفظ کرده است. در نتیجه، معامله‌گران ممکن است در صورت شکسته شدن سطح 1.078، پوزیشن‌های فروش کوتاه-مدت خود را ببندند و در صورت بازگشت قیمت از سطوح پشتیبانی 1.0725 و 1.069، پوزیشن‌های خرید جدید باز کنند. از سوی دیگر، اگر قیمت‌ها از سطح مقاومتی 1.0845 گذر کنند، می‌توان پوزیشن‌های خرید بیشتری باز کرد و آن‌ها را به پوزیشن‌های ایجادشده در محدوده 1.0735–1.0755 افزود.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
