استقبال بازارها از توافق تجاری آمریکا و چین پس از مذاکرات ژنو. پیش‌بینی در تاریخ 12.05.2025

۲۰۲۵.۰۵.۱۲ ۲۰۲۵.۰۵.۱۲ استقبال بازارها از توافق تجاری آمریکا و چین پس از مذاکرات ژنو. پیش‌بینی در تاریخ 12.05.2025

دمیتری دمیدنکو (Dmitri Demidenko)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/dmitri-demidenko/

با وجود کاهش تعرفه‌های واردات، تعرفه‌ی عمومی 10% همچنان به قوت خود باقی خواهد ماند، که ممکن است باعث افزایش تورم شود و فدرال رزرو را مجبور کند تا نرخ بهره را در سطح 4.5% حفظ کند. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه‌ی معاملاتی برای جفت‌-ارز EURUSD تدوین کنیم.

نکات کلیدی

• ایالات متحده توافقی با چین منعقد کرده است.
• جزئیات این توافق بعداً اعلام خواهد شد.
• فدرال رزرو نرخ بهره را برای مدت طولانی در سطح 4.5% حفظ خواهد کرد.
• معاملات فروش می‌توانند، تا هنگامی که جفت‌-ارز EURUSD زیر سطح 1.13 باقی بماند، باز بمانند.

پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا

نامطلوب‌ترین نتیجه ممکن - عدم دستیابی به توافق بین ایالات متحده و چین - جلوگیری شد. بازارهای مالی می توانند به رشد خود ادامه دهند. البته اگر آنها این کار را بکنند. جفت EURUSD هفته را با شکاف نزولی آغاز کرد که نشان دهنده رشد تقاضا برای محصولات و خدمات آمریکایی است. در نتیجه، دولت ایالات متحده تلاش کرد تا فتنه‌های پیرامون این موضوع را حفظ کند، که نشان می‌دهد جزئیات توافق بین دو اقتصاد بزرگ جهان روز دوشنبه فاش خواهد شد.

به گفته اسکات بسنت، وزیر خزانه داری، مذاکرات با چین مثمر ثمر بوده است. جیمیسون گریر این موضوع را بیشتر روشن کرد. این نماینده تجاری خاطرنشان کرد که اختلافات در مواضع واشنگتن و پکن به اندازه ای که بسیاری پیش بینی می کردند قابل توجه نبود و کشورها موفق شدند به یک توافق اولیه دست یابند. انگیزه اصلی تعرفه های آمریکا کسری قابل توجه تجارت خارجی با چین بود و هر دو طرف متعهد به حل اختلافات خود هستند.

واشنگتن و پکن علاقه مند به تنش زدایی هستند. دونالد ترامپ همچنان عملکرد بازار سهام را معیار اصلی برای ارزیابی اثربخشی خود به عنوان رئیس جمهور ایالات متحده می داند و افزایش شاخص S&P 500 که با مذاکرات تجاری مثبت تقویت شده است، به طور یکپارچه با دیدگاه او همسو می شود. چین در حال تجربه کندی قابل توجهی در صادرات است و تشخیص می دهد که حتی اقدامات محرک قابل توجهی نیز بعید است این روند را معکوس کند.

صادرات چین به آمریکا

منبع: Bloomberg.

در عین حال، بازارها این ایده را پذیرفته‌اند که صرف‌نظر از میزان کاهش تعرفه‌های واردات، تعرفه‌ی عمومی 10% همچنان برقرار خواهد بود. این موضوع می‌تواند خطر تورم را افزایش دهد و فدرال رزرو را مجبور کند نرخ بهره‌ی وجوه فدرال را در سطح 4.5% حفظ کند. بازار مشتقات همچنان انتظار سه کاهش نرخ بهره در سال 2025 را دارد، اگرچه برخی بر این باورند که هزینه‌های استقراض تا پایان سال بدون تغییر باقی خواهد ماند. در این سناریو، دلار آمریکا قوی‌تر خواهد شد.

با این وجود، استراتژی‌های معاملاتی که در سال 2024 مؤثر بودند، ممکن است در سال 2025 قابل اجرا نباشند. در حال حاضر، جریان‌های سرمایه نیروی محرکه‌ی اصلی نرخ‌های ارز در بازار فارکس هستند. تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری‌ها به نفع اوراق بهادار اروپایی نشان‌دهنده‌ی پایداری روند صعودی جفت‌-ارز EURUSD است. حرکت نزولی کنونی چیزی جز یک اصلاح نیست.

در واقع، بازار مشتقات به افزایش پایدار یورو در برابر دلار آمریکا اشاره دارد. به‌طور خاص، معکوس‌های ریسک 12 ماهه برای این جفت‌ارز اصلی برای اولین بار در سه سال گذشته از معکوس‌های یک‌ماهه فراتر رفته‌اند. این یک روند بلند-مدت است که تحت تأثیر آنچه به‌عنوان "پول هوشمند" شناخته می‌شود—سرمایه‌گذاران نهادی بزرگ—قرار دارد.

گسترش معکوس‌های ریسک EURUSD

منبع: Bloomberg.

برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD

در این شرایط، معامله‌گران ممکن است بخواهند جفت‌-ارز EURUSD را با قیمت پایین‌تری خریداری کنند. در حالی که این جفت‌-ارز اصلی زیر سطح 1.13 معامله می‌شود، موقعیت‌های فروش که در سطح 1.1325 آغاز شده‌اند، می‌توانند باز بمانند. همزمان، معاملات خرید را می‌توان در صورت بازگشت از سطوح پشتیبانی قوی 1.117 و 1.1065 در نظر گرفت.

این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.

نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی