دلار یک مهره را قربانی کرد. پیش‌بینی در تاریخ 30.04.2025

۲۰۲۵.۰۴.۳۰ ۲۰۲۵.۰۴.۳۰ دلار یک مهره را قربانی کرد. پیش‌بینی در تاریخ 30.04.2025

دمیتری دمیدنکو (Dmitri Demidenko)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/dmitri-demidenko/

حرکت نخست ترامپ شکست خورد. دارایی‌های آمریکا بدترین عملکرد خود را در 100 روز نخست ریاست جمهوری او از زمان دوره ریچارد نیکسون ثبت کردند. با این وجود، هم شاخص S&P 500 و هم دلار به تدریج در حال بازیابی هستند. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای EUR/USD تنظیم کنیم.

نکات کلیدی

• دلار آمریکا در 100 روز نخست ریاست جمهوری ترامپ 9% کاهش یافت.
• تولید ناخالص داخلی آمریکا در خطر کاهش در سه‌ماهه نخست قرار دارد.
• پیشرفت در مذاکرات تجاری از دلار پشتیبانی می‌کند.
• استراتژی‌هایی که هدف آن‌ها شکست محدوده 1.13–$1.14 دلار است، همچنان برای EUR/USD مناسب هستند.

پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار

اگر آمریکا با تعرفه‌های کمتر و مجموعه‌ای از توافقات تجاری از گودالی که سیاست‌های کاخ سفید ایجاد کرده بیرون بیاید، چه؟ اگر اقتصاد آن پس از درد کوتاه‌-مدت شکوفا شد، چه؟ اگر دونالد ترامپ یک استاد بزرگ باشد که عمداً شروع را از دست داده تا حریف خود را آرام کند، چه؟ همه این‌ها می‌تواند برای آنکه دلار آمریکا به آرامی به ارز خوش‌بینان تبدیل شود مفید باشد؛ این در حالی است که افزایش شاخص S&P 500 افزایش EUR/USD را دشوارتر می‌کند.

شروع واقعاً از دست رفت. 100 روز نخست ریاست جمهوری ترامپ بدترین دوره برای دارایی‌های آمریکا از زمان ریچارد نیکسون در دهه 1970 بود. شاخص S&P 500 بیش از 7% کاهش یافت و شاخص دلار آمریکا 9% افت کرد. شرکت‌ها پیش از تعرفه‌ها به واردات کالاهای اولیه پرداختند و کسری تجاری آمریکا را به رکورد 162 میلیارد دلار رساندند.

روند تجارت خارجی ایالات متحده

منبع: Bloomberg.

این امر باعث شد کارشناسان بلومبرگ پیش‌بینی تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه نخست را به 0.3%، یعنی پایین‌ترین سطح از ابتدای 2022، کاهش دهند. این قضیه ممکن است حتی بدتر هم شود! شاخص پیشرو فدرال رزرو آتلانتا نشان‌دهنده کاهش 1.5% در اقتصاد است. اعتماد مصرف‌کننده و داده‌های فرصت‌های شغلی ناامیدکننده به کاهش بیشتر اشاره دارند.

با این وجود، اغلب چیزها آنگونه که به نظر می‌رسند نیستند. یک شروع از دست‌رفته ممکن است فقط یک حرکت هوشمندانه باشد، قربانی کردن مهره‌ها برای موقعیت قوی‌تر! اینگونه نیست که ترامپ و تیمش هیچ کاری انجام نداده‌اند. قیمت کالاها کاهش یافته و بانک جهانی انتظار دارد که آن‌ها به کاهش خود ادامه دهند؛ در حالی که اقتصاد جهانی و تقاضا کند می‌شود و عرضه افزایش می‌یابد. این سازمان پیش‌بینی جهانی تولید ناخالص داخلی را از 2.7% به 2.3% کاهش داده و کاهش 12% در قیمت کالاها در سال 2025 و کاهش 5% در سال 2026 را پیش‌بینی می‌کند.

واکنش‌ دارایی‌ها به 100 روز نخست ترامپ

منبع: Bloomberg.

اگر چنین شود، تورم آمریکا ممکن است افزایش نیابد، بلکه کاهش یابد. اگر ترامپ در انتقاد از جروم پاول برای ثابت نگه داشتن نرخ بهره فدرال در حالی که همه چیز، از قیمت کالاها گرفته تا بازده خزانه‌داری در حال کاهش است، درست باشد، چه؟ بازارها، دست‎‌کم، به رئیس‌جمهور اجازه می‌دهند از این موضوع گذر کند. تاخت و تازهای جدید او به رئیس فدرال رزرو سرمایه‌گذاران سهام را نترسانده است.

برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD

شاخص S&P 500 به لطف تعرفه‌های نرم‌تر خودرو و ادعاهای واشنگتن درباره پیشرفت در مذاکرات تجاری افزایش یافت. افزایش آن به فروشندگان EUR/USD اجازه داد تا حمله دوم به سطح 1.14 دلار را دفع کنند. اگر بازار به جایی که انتظار می‌رود نرسد، احتمالاً به سمت دیگری حرکت خواهد کرد. آزمایش پشتیبانی در سطح 1.13 دلار قابل رد نیست، اما استراتژی همچنان همان است: تغییر از فروش کوتاه‌-مدت به خرید بلند-مدت.

این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.

نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی