بانک‌های مرکزی در حال ترسیم سناریوهای رکود تورمی هستند و آماده‌اند نرخ‌های بهره را برای مدت طولانی ثابت نگه دارند. آن‌ها خود را برای جنگ‌های تجاری که در حال وقوع است آماده می‌کنند. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت-ارز EURUSD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- بانک‌های مرکزی ترجیح می‌دهند نرخ‌ها را معلق نگه دارند.
- جنگ‌های تجاری تورم را گذرا می‌کند.
- بانک مرکزی اروپا باید محرک‌های مالی آلمان را در نظر بگیرد.
- جفت EURUSD همچنان به سمت 1.0715 در حال کاهش است.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی یورو
برای چندین ماه، دونالد ترامپ در سطح جهانی در کانون توجه بوده است. در همین هنگام، بانک‌های مرکزی دیگر در بازار فارکس تیتر اصلی نیستند و در حال تطبیق با چشم‌انداز اقتصادی در حال تغییر هستند. عدم قطعیت در سیاست‌های ایالات متحده، فدرال رزرو و سایر نهادهای نظارتی را در موقعیت چالش‌برانگیزی قرار داده است. تعرفه‌ها و تنش‌های تجاری زمینه را برای رکود تورمی فراهم کرده و تنظیم نرخ‌های بهره را به طور فزاینده‌ای پرخطر کرده است. تصمیم فدرال رزرو برای توقف، منجر به تغییر در نرخ‌های جفت ارز EURUSD شده و آن‌ها را از اوج پنج‌ماهه دور کرده است.
شاخص عدم قطعیت سیاست تجارت جهانی
منبع: Bloomberg.
فدرال رزرو همچنان اصلی‌ترین روند ساز است. به محض اینکه تنظیم‌کننده ایالات متحده تأثیر تعرفه‌های وارداتی بر اقتصاد را تأیید کرد و به ماهیت گذرای تورم اشاره کرد، دیگران نیز شروع به انجام همین کار کردند. برای نمونه، بیانیه کریستین لاگارد مبنی بر اینکه تعرفه‌های 25 درصدی اعمال‌شده توسط ایالات متحده بر اتحادیه اروپا، تولید ناخالص داخلی منطقه یورو را در سال نخست 0.3% کاهش می‌دهد و این رقم در صورت اقدام متقابل به 0.5% افزایش می‌یابد، باعث کاهش نرخ EURUSD شد.
لاگارد همچنین اشاره کرد که افزایش 0.5 درصدی تورم در صورت وقوع جنگ تجاری بین واشنگتن و بروکسل، بانک مرکزی اروپا را مجبور به افزایش نرخ‌ها نخواهد کرد. او تأکید کرد که با کاهش فعالیت اقتصادی، نرخ‌ها در نهایت کاهش خواهند یافت. به نظر می‌رسد که کریستین لاگارد، پس از جروم پاول، ماهیت گذرای تورم بالا را تأیید می‌کند. فدرال رزرو همچنان موقعیت خود را به‌عنوان رهبر در روندهای سیاست پولی حفظ می‌کند.
در آخرین پیش‌بینی‌های خود، بانک مرکزی اروپا انتظار داشت که رشد تولید ناخالص داخلی در سال 2025 به 0.9% و در سال 2026 به 1.2% برسد و شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) به ترتیب 2.3% و 1.9% باشد. تنش‌های تجاری جاری انتظار می‌رود فشار نزولی بر ارقام تولید ناخالص داخلی و فشار صعودی بر CPI وارد کند و در نتیجه سناریوی رکود تورمی را نشان دهد.
پیش‌بینی بانک مرکزی اروپا در مورد تورم و رشد تولید ناخالص داخلی
منبع: Bloomberg.
سرمایه‌گذاران باید برای احتمال توقف افزایش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی، تحت رهبری فدرال رزرو، آماده باشند، زیرا تورم به‌عنوان یک پدیده موقتی در نظر گرفته می‌شود. در مقابل، بانک مرکزی اروپا باید تأثیر محرک‌های مالی آلمان بر قیمت‌های مصرف‌کننده را ارزیابی کند. رشد تولید ناخالص داخلی آلمان می‌تواند دلیلی قانع‌کننده برای پایان زودتر چرخه تسهیل پولی ارائه دهد، که در میان‌مدت تا بلندمدت از جفت-ارز EURUSD پشتیبانی می‌کند.
با این وجود، دونالد ترامپ تاریخ 2 آوریل را به دلیل قصد ایالات متحده برای اعمال تعرفه‌های متقابل تعیین کرده است، که می‌تواند منجر به افزایش نوسانات بازار شود. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران اغلب دلار آمریکا را به‌عنوان یک ارز امن خریداری می‌کنند.
در نتیجه، روند صعودی جفت-ارز EURUSD همچنان دست‌نخورده باقی می‌ماند، اگرچه نیاز به اصلاح دارد. این عمدتاً به دلیل تنش‌های تجاری جاری بین دو کشور است. تصمیم اتحادیه اروپا برای به تعویق انداختن مهلت اعمال تعرفه‌ها بر واردات ویسکی آمریکایی به‌منظور مذاکره با ایالات متحده احتمالاً تأثیری بر برنامه‌های دونالد ترامپ نخواهد داشت. کاخ سفید در حال آماده‌سازی برای اقدامی بزرگ است و زمان آن رسیده که یورو نگران آینده خود باشد.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
در این شرایط بازار، پوزیشن‌های فروشEURUSD در نزدیکی 1.09 را می‌توان باز نگه داشت. معامله گران ممکن است معاملات بیشتری را با تارگتی در 1.0715 باز کنند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
