شایعاتی مبنی بر اینکه ایالات متحده از شرکای خود خواهد خواست تا ارزهایشان را بازارزش‌گذاری کنند تا عدم تعادل‌ها را از بین ببرند، موجب افزایش وون کره جنوبی، ین ژاپن، و دلار تایوان شده و جفت-ارز EURUSD را تقویت کرده است. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- ایالات متحده در S&P 500 موفقیت‌هایی کسب کرده است، اما با چالش‌هایی در اوراق خزانه‌داری مواجه شده است.
- ایالات متحده ممکن است به شرکای خود پیشنهاد دهد که ارزهایشان را بازارزش‌گذاری کنند.
- اروپا در حال تبدیل شدن به مقصدی مهم برای کالاهای چینی است.
- معاملات خرید در جفت-ارز EURUSD که در سطح 1.1065 آغاز شده‌اند، باید باز نگه داشته شوند.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
با وجود تلاش‌های دولت برای ایجاد ترس در بازارها، روشن است که دونالد ترامپ در حال دستیابی به برخی پیشرفت‌ها است. در ماه آوریل، ایالات متحده رکورد 16.3 میلیارد دلار درآمد از حقوق گمرکی را ثبت کرد، آرامکو قراردادهایی به ارزش 90 میلیارد دلار با شرکت‌های آمریکایی امضا کرد، و اقتصاد همچنان قوی باقی مانده است. مری دالی، رئیس فدرال رزرو سان‌فرانسیسکو، اظهار داشته که قدرت اقتصادی آمریکا به فدرال رزرو امکان می‌دهد رویکردی صبورانه اتخاذ کند. با تقویت بودجه و افزایش سرمایه‌گذاری‌ها، نیاز به توسعه بیشتر همچنان وجود دارد. با این حال، تناقض‌های سیاسی متعدد همچنان سنگی بزرگ بر سر راه سرمایه‌گذاران محسوب می‌شود و پیش‌بینی تغییرات بازار را دشوار می‌کند.
بازارها نسبت به اهداف ترامپ نامطمئن هستند. مشخص است که او به دنبال افزایش شاخص‌های سهام و کاهش بازده اوراق خزانه‌داری است، و احتمالاً ضعیف کردن دلار آمریکا نیز یکی از اهداف او باشد. هدف نخست او در حال تحقق است؛ پس از کاهش در ماه آوریل، شاخص S&P 500 رشد 17 درصدی را تجربه کرده و به سطح ابتدای سال بازگشته است. قیمت کنونی تنها 4 درصد پایین‌تر از رکورد ثبت‌شده در ماه فوریه قرار دارد.
عملکرد شاخص S&P 500، بازده خزانه 10 ساله و شاخص USD
منبع: Bloomberg.
پیچیدگی‌های بازده اوراق خزانه‌داری نیازمند رویکردی دقیق‌تر است. این بازده‌ها در ماه آوریل به دلیل ترس از رکود اقتصادی کاهش یافتند، اما کاهش تنش‌های تجاری احتمال رکود را کاهش داده است. در همین هنگام، بازار مشتقات شروع به محدود کردن گسترش پولی فدرال رزرو کرده است. سه هفته پیش، صحبت از چهار مرحله در سال 2025 بود، اما اکنون بازار نسبت به دو مرحله نیز مطمئن نیست. دونالد ترامپ فشار زیادی بر فدرال رزرو وارد می‌کند، اما جروم پاول تحت تأثیر قرار نگرفته است.
دلار آمریکا ارزی است که هم ساده و هم پیچیده محسوب می‌شود. سرمایه‌گذاران اغلب نسبت به اهداف دولت آمریکا در مورد کاهش ارزش دلار دچار تردید هستند. رئیس‌جمهور آمریکا تأکید کرده است که ضعف ارزهای آسیایی به صادرکنندگان آن‌ها برتری ناعادلانه‌ای نسبت به رقبای آمریکایی‌شان می‌دهد. واشنگتن فهرست نظارتی خود را گسترش داده و تایوان، ژاپن، و کره جنوبی را به آن اضافه کرده است. افزایش ارزش ارزهای این کشورها ناشی از شایعاتی است که آمریکا به دنبال بازارزش‌گذاری ارزهای شرکای خود برای رفع عدم تعادل‌های تجاری است.
وون کره جنوبی افزایش یافت و، پس از گزارش‌هایی مبنی بر مذاکرات سیاست ارزی بین آمریکا و کره جنوبی، موجب تقویت جفت‌ارز EURUSD شد. با این وجود، بلومبرگ گزارش داد که دولت آمریکا قصد ضعیف کردن ارزهای رقبای خود را نداشته است، که این امر به زیان یورو تمام شد.
تراز تجاری اتحادیه اروپا با چین
منبع: Bloomberg.
بازارها نشانه‌هایی از اضطراب را نشان می‌دهند، هرچند این نگرانی‌ها احتمالاً بی‌اساس هستند. روند صعودی جفت‌ارز EURUSD همچنان پابرجاست، زیرا تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین کسب‌وکارها را وادار کرده است که به دنبال بازارهای جایگزین برای کالاهای خود باشند، و اروپا به مقصد اصلی تبدیل شده است. انتظار می‌رود که مازاد تجارت خارجی اروپا کاهش یابد و این امر موجب بهبود حساب سرمایه‌ای شود، در نتیجه، ورود سرمایه به بازارهای اروپایی یک دلیل قانع‌کننده برای خرید یورو محسوب می‌شود.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
اقداماتی که دونالد ترامپ برای کاهش کسری تجاری آمریکا اجرا کرده است، می‌تواند در منطقه یورو نیز اعمال شود. این تحولات پایه‌ای محکم برای رشد جفت‌ارز EURUSD ایجاد می‌کنند، از این رو معاملات خرید که در سطح 1.1065 شکل گرفته‌اند، باید باز نگه داشته شوند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
